Para quem é o Certificado de Recebíveis (CR)?
O CR é estruturado para empresas de diversos setores que possuem fluxos financeiros previsíveis e buscam eficiência jurídica e tributária no mercado de capitais.
Recebíveis Futuros
Securitização de fluxos a performar (contratos e mensalidades), transformando potencial futuro em caixa imediato.
Capilaridade de Setores
Com o novo marco regulatório, levamos a securitização fiduciária para áreas fora do escopo tradicional do agro e imobiliário.
Vantagens Competitivas
Obtenha condições de captação (prazos e taxas) mais eficientes quando comparadas ao financiamento bancário corporativo.
Governança Auditada
Adequado a empresas com boa previsibilidade de receita anual (faturamento > R$ 100MM) e histórico sólido.
Inteligência estrutural em cada fase da operação
Garantimos a previsibilidade do fluxo de caixa e o controle rigoroso da gestão de ativos por meio de estruturas avançadas de CR.
Ativos de Longo Prazo
Estruturas desenhadas para projetos com fluxos previsíveis e maturação estendida, garantindo fôlego financeiro durante a implantação de infraestrutura.
Inteligência Regulatória
Expertise técnica para definir critérios de elegibilidade e arquitetura de garantias perfeitamente adequadas à Resolução CVM 160.
Segregação de Risco
Ao invés do risco total da corporação, os investidores avaliam e financiam o fluxo de caixa segregado fiduciariamente, reduzindo as taxas exigidas.
Como funciona o fluxo do CR
Nossa jornada transforma ativos, contratos e projetos de corporações em capital otimizado com transparência fiduciária.
Originação
Empresas demandam securitização para contratos futuros, antecipação de recebíveis ou estruturação de infraestrutura.
Estruturação
Isolamento fiduciário do ativo gerador, formalização dos contratos, adequação à Resolução CVM 160 e composição do lastro.
Distribuição
Colocação do Certificado de Recebíveis no mercado para fundos e investidores focados em crédito corporativo de qualidade.
Monitoramento
Gestão contínua das contas vinculadas (Escrow), covenants financeiros e acompanhamento de contratos para repasse do recebível.
Monitoramento e Gestão Digital
Nossa infraestrutura de gestão e custódia já opera de forma integrada para assegurar a transparência dos CRs no decorrer de toda sua vida útil.
- Frameworks de monitoramento e elegibilidade setorial (Saúde, Educação, Telecom).
- Acompanhamento automatizado de contas Escrow e gatilhos de lastro (receitas faturadas x performadas).
- Integração por APIs para relatórios operacionais contínuos e prontidão frente a eventos de crédito.
CR vs. Debêntures: Vantagens Fiduciárias
Para projetos de infraestrutura e CAPEX corporativo, o Certificado de Recebíveis oferece benefícios que a dívida direta não consegue atingir.
| Característica | CR (Securitização) | Debênture |
|---|---|---|
| Risco de Crédito | Focado no Ativo (Lastro) | Risco Total da Empresa |
| Regime Fiduciário | Patrimônio Segregado | Balanço do Emissor |
| Flexibilidade | Tranches por Performance | Fluxo Pré-definido |
| Garantias | Vínculo em Fluxo Futuro | Garantia Real/Flutuante |
Proteção em Recebíveis Futuros
A inovação do CR permite securitizar fluxos ainda não faturados. Para garantir a performance, utilizamos mecanismos de controle dinâmico que superam as debêntures convencionais:
- Contas Escrow Automáticas para direcionamento e segregação de caixa.
- Gatilhos de Overcollateralization para cobrir variações de receita.
- Visibilidade algorítmica e humana no faturamento da infraestrutura do emissor.
A Nova Era de Ofertas com a Resolução CVM 160
Esclarecemos os principais detalhes e mudanças estruturais trazidos pelo novo marco regulatório de ofertas públicas para emissores de CR.
Consultar EspecialistaOutros Segmentos Corporativos e de Infraestrutura
Estruturamos soluções de securitização avançada e arquitetura de crédito para a nova economia real.